2011中級經(jīng)濟師復習資料之項目投資評估

考試內(nèi)容：投資項目評估的程序、投資項目評估的主要內(nèi)容，投資項目評估的定性和定量分析方法，項目評估的原則和投資項目評估報告的寫作。

　　一、項目評估的原則與程序

　　項目評估的原則：

　?。?）客觀公正原則。項目評估必須真實、全面、客觀、公正地反應(yīng)項目的全貌。

　?。?）綜合評價、比較擇優(yōu)的原則，是投資項目評估必須堅持的原則。

　?。?）項目之間的可比性原則。項目的實物形態(tài)、價值形態(tài)、計算范圍、計算口徑和計算方法也要具有可比性，另外必須保持時間上的可比性。

　?。?）定性分析和定量分析相結(jié)合原則。

　　投資項目評估的程序：

　?。?）建立評估小組，制定評估計劃。評估小組一般由5-7名確為項目領(lǐng)域的有關(guān)專家組成。

　?。?）要確定評估的目標、對象和指標。目標要長短結(jié)合；對象要完整；指標要根據(jù)目標和對象的差異有不同的側(cè)重。

　　（3）根據(jù)確定的評價對象和評價指標，收集、整理相關(guān)的評價資料，作出專項分析。

　　（4）運用整理完備的數(shù)據(jù)和文字資料對不同項目進行局部評價和綜合評價。

　?。?）提交評估報告。

　　【例題。多選題】（ ）成為投資項目評估必須堅持的原則。

　　A.綜合評價

　　B.比較擇優(yōu)經(jīng)濟師論壇

　　C.效益至上

　　D.回避風險

　　[答案]AB

　　二、投資項目評估的內(nèi)容與方法

　　主要內(nèi)容：

　　（1）項目的概況。

　?。?）市場分析。包括產(chǎn)品市場概況、產(chǎn)品更新?lián)Q代需求方面的分析、產(chǎn)品供給方面的分析、產(chǎn)品市場供求的綜合分析。

　　（3）建設(shè)條件。包括項目建設(shè)的資源條件、廠址條件、環(huán)境效果條件、項目建設(shè)的其他條件。

　?。?）技術(shù)、工藝與設(shè)備評估。

　?。?）投資估算及資金籌措。投資估算包括：固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、開辦費和預備費以及流動投資估算等；投資籌措包括注冊資本和企業(yè)貸款，以及投資估算和資金籌措是否可行。

　?。?）財務(wù)數(shù)據(jù)測算。

　?。?）財務(wù)分析。

　?。?）國民經(jīng)濟分析。

　?。?）不確定性分析和項目比選。涉及到盈虧平衡、敏感性、概率等不確定性分析。

　?。?0）項目總評估。

　　投資項目評估的定性分析法：

　?。?）特爾斐法（專家調(diào)查法）。擬定調(diào)查提綱，征詢專家意見。

　　（2）評判意見法。綜合由熟悉市場狀況的業(yè)務(wù)主管人員或基層銷售人員對項目產(chǎn)品市場未來供求狀況的判斷，推測項目產(chǎn)品的前景。

　　（3）購買意圖調(diào)查法。

　　（4）對比類推法。根據(jù)同類項目的狀況，預測目標項目產(chǎn)品未來的市場發(fā)展趨勢。

　　投資項目評估的定量分析法：

　?。?）絕對值分析法。主要包括：凈現(xiàn)值法、凈收益法、凈年值法、現(xiàn)值成本法、終值法。

　?。?）相對值比較法。有投資收益率法、內(nèi)部收益率法、效益費用比法、凈現(xiàn)值指數(shù)法。

　　（3）時間比較法。包括靜態(tài)投資回收期法、動態(tài)投資回收期法。

　?。?）增量比較法。

　?。?）抽樣調(diào)查法。

　　【例題。多選題】特爾斐法屬于投資項目評估方法中的（ ）。

　　A.定性分析

　　B.定量分析

　　C.專家調(diào)查法

　　D.估計法

　　[答案]AC