武漢會計培訓(xùn)資訊:期貨從業(yè)資格考試計算題公式總結(jié)(二)

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期貨從業(yè)資格考試計算題公式總結(jié)(二)

來源:求學(xué)問校網(wǎng)     發(fā)表時間:2011-06-12     瀏覽 40

.轉(zhuǎn)換因子的計算:針對30年期國債
合約交割價為X,(即標(biāo)準(zhǔn)交割品,可理解為它的轉(zhuǎn)換因子為1),用于合約交割的國債的轉(zhuǎn)換因子為Y,則買方需要支付的金額=X乘以Y(很惡劣的表達(dá)式)
個人感覺轉(zhuǎn)換因子的概念有點像實物交割中的升貼水概念。
7.短期國債的報價與成交價的關(guān)系:
成交價=面值X【1-(100-報價)/4】
8.關(guān)于β系數(shù):

9.遠(yuǎn)期合約合理價格的計算:針對股票組合與指數(shù)完全對應(yīng)(書上例題)
遠(yuǎn)期合理價格=現(xiàn)值+凈持有成本
=現(xiàn)值+期間內(nèi)利息收入-期間內(nèi)收取紅利的本利和
如果計算合理價格的對應(yīng)指數(shù)點數(shù),可通過比例來計算:

10.無套利區(qū)間的計算:其中包含期貨理論價格的計算
首先,無套利區(qū)間上界=期貨理論價格+總交易成本
無套利區(qū)間下界=期貨理論價格-總交易成本
其次,期貨理論價格=期貨現(xiàn)值X【1+(年利息率-年指數(shù)股息率)X期間長度(天)/365】
年指數(shù)股息率就是分紅折算出來的利息
最后,總交易成本=現(xiàn)貨(股票)交易手續(xù)費+期貨(股指)交易手續(xù)費+沖擊成本+借貸利率差
借貸利率差成本=現(xiàn)貨指數(shù)X借貸利率差X借貸期間(月)/12