2012高級(jí)會(huì)計(jì)師考試課程精煉講解

第一章 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

　　導(dǎo)言部分：

　　1、財(cái)務(wù)管理的定義：

　　財(cái)務(wù)管理是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理工作。

　　財(cái)務(wù)管理包含了兩項(xiàng)活動(dòng)：即企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系。 企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)包括五項(xiàng)活動(dòng)：

　　籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金運(yùn)營(yíng)、股利分配活動(dòng)、并購(gòu)活動(dòng)。

　　企業(yè)資金投放在投資活動(dòng)、資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和分配活動(dòng)中，與企業(yè)各方面有著廣泛的財(cái)務(wù)關(guān)系，這些財(cái)務(wù)關(guān)系主要包括以下幾方面：

　　企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

　　企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

　　企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

　　企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

　　企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

　　企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

　　企業(yè)內(nèi)部個(gè)單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系；

　　企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系。

　　第一節(jié)：財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)

　　發(fā)展戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

　　發(fā)展戰(zhàn)略是企業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一個(gè)子系統(tǒng)，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)制定并實(shí)施的中長(zhǎng)期目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃。

　　（一）發(fā)展戰(zhàn)略的作用與制定

　　1、企業(yè)制定和實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略的作用：

　　2、發(fā)展戰(zhàn)略的制定

　　發(fā)展戰(zhàn)略的制定分為發(fā)展目標(biāo)和戰(zhàn)略規(guī)劃兩個(gè)層次。

　　企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)包括兩方面：定量的指標(biāo)和定性的指標(biāo)，通常包括：盈利能力，生產(chǎn)效率、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位等等。

　　編制戰(zhàn)略規(guī)劃：在戰(zhàn)略規(guī)劃中明確企業(yè)發(fā)展的階段性和發(fā)展程度，制定每個(gè)發(fā)展階段的具體目標(biāo)和工作任務(wù)，以及達(dá)到發(fā)展目標(biāo)畢竟的實(shí)施路徑。

　?。ǘ┴?cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征與內(nèi)容

　　1、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的特征

　?。?）從屬性

　　（2）系統(tǒng)性

　?。?）指導(dǎo)性

　?。?）艱巨性

　　2、企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的內(nèi)容（重點(diǎn)）

　?。?）籌資戰(zhàn)略。

　　籌資戰(zhàn)略中首先考慮的是籌資的規(guī)模，籌資的規(guī)模要合理，體現(xiàn)出最佳籌資規(guī)模，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)戰(zhàn)略需求不斷拓寬籌資渠道，對(duì)籌資進(jìn)行合理配置，采用不同的籌資方式進(jìn)行最佳組合，以構(gòu)筑即體現(xiàn)戰(zhàn)略要求又適應(yīng)外部環(huán)境變化的籌資戰(zhàn)略。

　　其次資本結(jié)構(gòu)，可以用資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)表達(dá)。 

　　第二講 資本成本

　　1、資本成本定義：資本成本的計(jì)算與分析

　　資本成本是指公司為取得并使用資金而付出的代價(jià)，其中包括支付給股東的股息和債權(quán)人的利息等。

　　資本成本，是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分。

　　用資費(fèi)用，是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、投資過(guò)程中因使用資金而支付的費(fèi)用，如股利和利息等，這是資金成本的主要內(nèi)容。

　　籌資費(fèi)用，是指企業(yè)在籌措資金過(guò)程中為獲取資金而支付的費(fèi)用，如借款手續(xù)費(fèi)和證券發(fā)行費(fèi)等，它通常是在籌措資金時(shí)一次性支付。廣義上資本成本是指公司為取得并使用資金而付出的代價(jià)，其中包括支付給股東的股息和債權(quán)人的利息等。狹義的概念是從籌資的角度來(lái)看的。

　　資本成本從財(cái)務(wù)的角度來(lái)看分為兩種形式：

　　絕對(duì)數(shù)的形式：負(fù)債-利息（稅前）用資費(fèi)用權(quán)益-股利（稅后）籌資費(fèi)用：一次性支付 
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